Como fazer 7 vezes o seu dinheiro na Apple: Goldman Goldmanrsquos Apple play Quarta-feira, 30 de setembro de 2017 5:00 PM ET 03:10 É hora de fazer uma peça para a Apple. Aconselha a equipe de pesquisa de opções da Goldman Sachs. E eles sugerem uma maneira muito específica de fazê-lo. Com os ganhos de outubro e a temporada de compras de férias, Goldmans Katherine Fogertey e John Marshall sugerem comprar a chamada de greve de janeiro de 115 na Apple por cerca de 5,70. Uma vez que uma chamada representa o direito de comprar um estoque para um determinado preço dentro de um determinado período de tempo, isso representa o direito de comprar ações da Apple por 115 entre agora e meados de janeiro. Como as ações da Apple devem subir acima de 115 por mais de 5.70, isso representa uma aposta de que o estoque aumentará acima de 120,70 em quatro meses, ou mais de 9% acima do preço de fechamento das quartas-feiras. Para Goldman, isso parece uma possibilidade distinta. Simona Jankowski, Goldmans (novo) analista da Apple, vê as ações da Apple subir para 163, na parte de trás de vendas de iPhone e iPad mais fortes do que o esperado que estimularão receitas e ganhos mais elevados do que o esperado. Nossos resultados da pesquisa indicam que o iPad é o principal produto eletrônico de consumo para a próxima temporada de férias, com 16 por cento dos inquiridos planejando comprar um, informou a Goldman na nota divulgada quarta-feira. Quando se trata do lado das opções da equação, Fogertey e Marshall observam que o preço das opções de venda baixas na Apple versus a das chamadas de alta aumentou, sugerindo que os investidores de opções recentemente se tornaram mais nervosos sobre os próximos catalisadores de ações. Isso, por sua vez, sugere que os compradores dessas chamadas poderiam estar ganhando uma barganha. E se as ações da Apple aumentarem para 163 em janeiro, esse comércio produzirá lucros de 42,30 por ação, ou mais de sete vezes o valor pago. Mas nem todos estão a bordo do comércio. Dennis Davitt, um comerciante de opções de longa data agora com a Harvest Volatility Advisors, vê o contrato de opções como caro. Se a volatilidade na Apple é alta, você quer vender opções, ao invés de comprá-las, disse ele. Enquanto isso, as opções de chamadas no SampP 500 são muito menos dispendiosas que as chamadas na Apple. Se o objetivo aqui é ganhar dinheiro com essa grande reunião na Apple, é muito melhor sair e comprar chamadas no SampP, disse Davitt, já que as últimas opções são muito mais baratas. Claro, a Apple é o maior componente de SampP, o que significa que uma manifestação no gigante da tecnologia tende a ser positiva para o mercado global. Reproduzir a volatilidade da Apple com uma Estratégia única de opções semanais 10 de dezembro de 2017 8:24 aapl O preço recente A ação para a Apple (NASDAQ: AAPL) desmentiu explicação racional. Isso não impediu algumas dúzias de pesquisadores do Alpha procurando de tentar. Devo admitir que leio todas as tentativas de explicar por que a AAPL deve se mover mais alto ou despencar (e por que os autores estavam certos em um artigo que escreveram algumas semanas antes - por algumas razões estranhas, não existem muitos artigos de acompanhamento que explicam o quão errado eles estavam). É como ler a seção de quadrinhos do jornal local (há muitos anos, os quadrinhos eram chamados de "Funnies", que realmente parece mais apropriado). A volatilidade tem sido muito maior para a AAPL do que no mercado em geral (NYSEARCA: SPY). Eu, por um lado, admito descaradamente que não tenho absolutamente nenhuma ideia de por que o estoque saltou por todo o lugar como ele tem. Particularmente na semana passada, quando caiu quase 9 em essencialmente nenhuma novidade (e que notícias havia parecia que deveria ser otimista para o estoque, como a empresa anunciando que alguns Macs serão feitos nos EUA bons e Tim Cook, sugerindo que Um produto iTV pode estar a caminho). Então, como alguém pode jogar a volatilidade excessiva que a AAPL exibiu ultimamente troco opções da AAPL quase todos os dias, e me pareceu que a maioria das mudanças extremas de preços tem ocorrido nas segundas e sextas-feiras, então eu pensei que voltaria E verifique isso. Aqui estão os resultados das últimas doze semanas, um período durante o qual o estoque caiu do seu máximo de fechamento de 702,10 para o atual 533,25, uma queda de cerca de 24: ocorreram 9 dias quando ocorreram mudanças de preço de dois dígitos no estoque , 6 gotas de mais de 10,00 e 3 subidas de mais de 10,00. Todos os dias grandes ocorreram às segundas e 5 das 6 gotas ocorreram às sextas-feiras. A explicação mais provável para esta estranha distribuição de flutuações é que, às sextas feiras, as opções semanais expiram, e muitos investidores que possuem o estoque podem estar escrevendo (vendendo) chamadas para a semana que vem contra suas ações. Uma vez que a maioria das operações de opções são executadas por fabricantes de mercado ou comerciantes institucionais, eles agora possuem as chamadas que os escritores venderam. Para equilibrar seu risco (delta líquido), esses profissionais devem vender ações, diminuindo assim o preço. Às segundas, outros investidores observam o preço mais baixo da AAPL, verificam os fundamentos e decidem que podem comprar algumas chamadas. Agora, os profissionais venderiam essas chamadas e precisarão comprar ações para equilibrar suas posições de risco. Seja qual for o motivo dos preços predominantemente mais baixos na sexta-feira e preços mais altos na segunda-feira, existem algumas maneiras de usar esse fenômeno usando opções semanais (na esperança de que o padrão possa continuar no futuro). Se você fosse comprar Weekly coloca antecipadamente a negociação de sexta-feira, uma venda no dinheiro custaria cerca de 5 (500) na sexta-feira aberta ou no fechamento na quinta-feira (na verdade, a maioria das sextas-feiras, que poderia ser comprado em A abertura para cerca de 4, mas vamos trabalhar com o número mais alto para não ser acusado de exagerar o nosso caso). Se o padrão passado de 12 semanas continuasse, você iria dividir até 2 semanas, perder uma média de 400 em 5 semanas e fazer uma média de 1200 em 5 semanas se você vendeu no fechamento na sexta-feira. Ao longo das últimas 12 semanas, você teria feito um ganho líquido de cerca de 4000 em suas 500 apostas por semana. Não é tão fácil calcular seus possíveis ganhos ou perdas se você fosse comprar chamadas antes da negociação de segunda-feira porque as opções não expiram às segundas. Mas podemos adivinhar. Uma chamada em dinheiro custaria cerca de 11 no início da negociação na segunda-feira. Se você vendeu essa chamada no final do dia na segunda-feira, você perderia uma média de cerca de 100 da decadência diária nas 7 segundas-feiras, quando a ação flutuou pelo menos (todos os dias, exceto os 3 grandes dias e os 2 grandes Dias baixos). Sua perda nos 2 dias em que o estoque caiu em média 11,81 seria de cerca de 650 por dia para um total de 2000 perdas nos 9 dias perdidos líquidos. No entanto, nos 3 dias em que o estoque avançou uma média de 26,27, seu ganho médio seria de aproximadamente 1700, ou 5100 para esses 3 dias. Para o período de 12 semanas, o seu ganho líquido total teria sido 3100 em uma aposta semanal média de 1100. Bottom line, se a história se repetir, você pode ganhar dinheiro comprando chamadas antes da segunda-feira começar a negociação e comprar antes da sexta-feira (E fechar todas as posições no final daqueles dias). Mas ainda melhores resultados podem ser alcançados ao cronometrar as compras. Mais interessante, a tabela acima mostra que mesmo que a AAPL caiu 7 das 12 sextas-feiras, ele realmente abriu mais alto em 10 dessas 12 semanas. Se você tivesse esperado até pouco tempo depois que o mercado abriu na sexta-feira de manhã para comprar suas peças, seus ganhos teriam sido muito maiores do que os descritos acima. No lado da chamada, a AAPL abriu mais 9 vezes em 12 vezes na segunda-feira. Sua melhor aposta teria sido comprar chamadas na sexta-feira anterior, perto do próximo, para tirar proveito dos menores preços de chamadas naquele momento. Novamente, seus ganhos teriam sido maiores que os descritos acima. É claro que a falha fatal nessas possibilidades comerciais é que a história não se repete. Às vezes faz, e às vezes não. Não tenho absolutamente nenhuma ideia se vai continuar ou não. Isto é para cada um de nós decidir por nós mesmos. Penso que há uma boa chance de que o padrão possa continuar, no entanto, e vou tentar em pequena escala, jogando com o dinheiro que eu posso perder (é certo que não há muito restante nesse departamento porque eu tenho sido longo AAPL Opções para as últimas 12 semanas). Por sinal, os profissionais costumam jogar esse tipo de volatilidade de forma diferente do que simplesmente comprar poupanças ou chamadas. Quando a volatilidade implícita é maior do que a volatilidade real, como ocorreu pelo menos nas últimas 12 semanas, o dinheiro inteligente está comprando estradas, estrangulamentos ou espalhamentos. O problema com os três spreads é que eles são teta negativa - você perde dinheiro todos os dias que não acontece muito no mercado. Não sou confortável possuir posições com teta negativa, e raramente faz isso. Na maioria das vezes, eu prefiro muito possuir calendário ou spreads diagonais e cobrar decadência premium todos os dias que o subjacente não faz muito. Esses spreads não fizeram bem usando a AAPL nas últimas 12 semanas, obviamente (dada a extrema volatilidade). Parece-me que chegou a hora de considerar que a compra definitiva da AAPL coloca pouco depois das manhãs sexta-feira abertas e a compra de chamadas AAPL perto do fechamento na sexta-feira. Se as últimas doze semanas são uma indicação, tal estratégia poderia ser extremamente lucrativa nas próximas doze semanas. Divulgação: eu sou um longo AAPL. Eu escrevi este artigo, e ele expressa minhas próprias opiniões. Não estou recebendo compensação por isso (além da Seeking Alpha). Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujo estoque é mencionado neste artigo. Divulgação adicional: Eu possuo e sou curto, coloca e liga para AAPL e SPY. Leia o artigo completoApple Inc. (AAPL): 2 maneiras de jogar o próximo Breakout Após um forte período de quatro dias, 12 dos mínimos intraday de 12 de setembro de 102.53, Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) consolidou-se e se moveu de lado durante as últimas três semanas. A inversão acentuada de Yesterdayrsquos no estoque de maçã dos altos da manhã é mais uma prova da dificuldade que a AAPL encontra em mover-se significativamente mais alto. Com o estoque da AAPL cada vez mais apertado, Irsquom procura um breakout mais cedo do que mais tarde. Gráficos de ações da Apple O estoque de maçãs teve uma reunião épica após as notícias de que as vendas do iPhone 7 eram mais fortes do que o previsto. AAPL percorreu o nível crítico de resistência 112, que agora é um suporte importante. Dada a magnitude do movimento, parece que pode ter sido um caso muito distante, muito rápido. A prova: a Apple teve problemas para ganhar mais força de elevação. A ação do preço intradiário de Yesterdayrsquos mostra ainda a dificuldade que o estoque de maçã teve em se mover significativamente mais alto. Depois de deixar de chegar a uma nova alta no nível 114.30, as ações caíram quase um ponto nos 10 minutos subseqüentes, e fecharam o dia às 113, bem fora dos máximos do dia. Este tipo de reversão é muitas vezes indicativo de um topo de curto prazo, especialmente após um rally tão acentuado. A formação do castiçal giratório é mais uma prova da indecisão em torno da direção AAPLrsquos. Esta gama de preços ldquobig, no changedquo, mostra que tanto os compradores quanto os vendedores atualmente não têm a convicção de mover ações da AAPL significativamente ou mais ou menos. Claramente, a Apple se instalou em uma faixa de comércio cada vez mais estreita, com uma série de baixas mais altas e baixas altas. Neste momento, 112 é o principal suporte, com 114.30 tornando-se uma resistência significativa. Itrsquos também é interessante observar que o 114.30 equivale a um rendimento de 2 na AAPL. Você vê, agora que a Apple tornou-se mais um estoque de renda do que um estoque de crescimento para muitos investidores institucionais, o nível de rendimento de 2 provavelmente se tornou um ponto de resistência fundamental para alguns dos fundos orientados para o rendimento. Eu fiz alusão a isso no meu artigo anterior sobre o estoque da AAPL. Embora não seja impossível, é difícil imaginar que as ações da Apple permaneçam em uma faixa de negociação tão apertada por muito mais tempo. Com os ganhos vencidos em 27 de outubro, as opções de curto prazo tornaram-se relativamente baratas. Assim, para os comerciantes que procuram uma maneira barata de jogar uma fuga, os spams diagonais fazem sentido, tanto para touros quanto para ursos. 2 Negociações na Apple Stock Bullish breakout: Compre a AAPL 21 de outubro 114 ligue e venda a AAPL 14 de outubro 115 chamadas para um débito líquido de 75 centavos. Desagregação de baixa: Compre a AAPL 21 de outubro 112 coloca e vende a AAPL 14 de outubro 111 coloca para um débito líquido de 73 centavos. Em ambos os casos, procuramos comprar as opções mensais tradicionais que expiram em 21 de outubro ao vender as opções semanais que expiram em 14 de outubro. A perda máxima é limitada ao débito líquido pago. A partir desta escrita, Tim Biggam não ocupou um cargo em nenhum dos títulos acima mencionados. Qualquer pessoa interessada em saber mais sobre estratégias baseadas em opções ou para uma versão gratuita do relatório de pesquisa do Delta Desk pode enviar por e-mail Tim em tbiggamdeltaderivatives. Mais de InvestorPlace
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